地名由来：平寨乡因乡人民政府所在村子位于一小平坝中，故名。

2021年3月，平寨乡入选2020年云南省卫生乡镇名单。

平寨乡位于丘北县东部，乡政府驻地据县城24公里，东邻广南县的珠琳、者兔乡、南连本县天星乡，西接锦屏镇，北与双龙营镇、温浏乡毗邻。全乡辖8个村民委78个村小组，居住着汉、壮、苗、瑶、彝五种民族。2005年末，有人口33154人，其中农业人口32354人，占总人口的97.6%。

全乡国土面积382.9平方公里，耕地面积26553亩，人均耕地0.8亩，最高气温33度，最底气温1度，年平均气温17度左右，年降雨量约1200毫米，四季分明，冬春冷凉干旱，夏季炎热多雨，属亚热带、温带，气候温和。乡内自然资源丰富，属河谷槽区和岩溶山区，土壤肥沃，雨量充沛，适宜多种作物生长，主要农作物是水稻、玉米、小麦、花生、大豆、烤烟、辣椒等；矿产资源也比较丰富，现已探明和发现的有10余个品种20多个矿点，主要有滑石、金、铁、锰等；清水河纵贯全乡四个村民委，落差大，水利资源非常丰富，现已建成投产的格雷二级电站就在平寨乡境内，投资3000万元的小龙潭电站正在建设中；有秀丽的自然景观，即格雷大瀑布、古榕树、布凹红土洞、黑纳凉风洞等，集高山、峡谷、河流、瀑布、森林、溶洞、民族风情为一体，具有较高的旅游开发价值。

2005年，完成固定资产投资3216万元，基础设施建设得到进一步加强。共多方投资146.01万元，完成了55户茅草房改造，建成小水窖60口，建成沼气池576口，改善了55户住房条件，解决了931人1685头大牲畜的饮水困难。全年累计完成劳务输出1200余人，实现劳务收入280多万元，“打工经济”成为农民增收新的亮点。全年地方生产总值5474.9万元，其中第一产业完成3971.6万元，第二产业完成1093万元，第三产业完成610.3万元。工农业总产值完成5387.6万元，实现地方财政收入57.14万元，粮食总产量9865吨，乡镇企业总收入2795万元，畜牧业总产值2125万元，农民人均纯收入1013元，人均有粮262公斤。

在县政府的领导下，全乡民族团结，社会稳定，政治安定，各项社会事业持续快速发展，人民生活水平逐步提高。