地名由来：地处松阴溪南岸，故名水南。

2021年12月，浙江省民政厅认定水南街道为浙江省革命老区乡镇（街道）。

水南街道成立于2012年4月，地处松阴溪南岸，山青水秀，环境优雅，交通便捷，是松阳县委、县政府为实现“产业北拓、城市南进”发展战略新设立的行政区划。下辖20个行政村，2个社区，1.4万人口。地域面积46平方千米，其中，耕地面积454.33公顷，茶园面积287.93公顷，果园面积372.13公顷，山林面积2876.07公顷。

中共松阳县工作委员会旧址

中共松阳县工作委员会旧址（清）：位于水南街道竹溪村中心街西路45号，坐北朝南，泥木结构，四合院式，二进三间两厢带双弄单檐楼房，木构雕刻工艺精湛。1940年4月，在此成立中共松阳县工作委员会。

青龙堰

青龙堰（宋）：位于水南街道。堰坝进水口在松阴溪南侧与竹溪源交汇处，水渠自西向东，经独山脚、瓦窑头、水南、程徐等村，至横山村汇入黄坑源，全长7千米，灌溉面积186.5公顷。保护范围：整幢建筑四

历史沿革：

明清时属九芝乡，为十八都、十九都、外二十都。

1934年，属竹溪镇，云峰、松溪乡。

1940年，属竹溪、松溪乡。

1944年，松溪乡并入竹溪乡。

1946年，化南乡并入竹溪乡。

1950年，竹溪乡分设竹源、水南乡。

1956年，竹溪乡并入水南乡。

1958年，建立红旗公社水南大队。

1959年，改为西屏公社水南管理区。

1961年，改称水南公社。

1984年6月，复为水南乡。

1992年，撤松阳区，水南乡并入西屏镇。

2012年4月，撤西屏镇分设西屏、水南街道，叶村乡的寺岭下村划入水南街道管辖。