地名由来：清乾隆《昌化县志》“北区图说”、“舆地疆域”均有“岛石”地名记载。因仁里溪、黄川溪在此汇合，三面临水，一石隆起，形似半岛，故名岛石。四周崇山，中为盆地，亦称岛石坞，镇名由此而得。

2021年12月，浙江省民政厅认定岛石镇为浙江省革命老区乡镇（街道）。

2021年12月，岛石镇被命名为2021年浙江省卫生乡镇。

2008年4月，环境保护部授予岛石镇第七批全国环境优美乡镇称号。

岛石镇位于临安市西北部，地处浙皖边界。东邻大峡谷镇，南接新桥乡，西北与安徽省绩溪县、宁国市交界。全镇辖32个行政村，一个居委会，总人口18620人，全镇总面积90.75平方公里。

岛石镇山多树多，资源丰富，空气清纯，环境优美，年降水量1590毫米，无霜期206天，雨量充沛，四季分明。

岛石镇是临安市著名土特产山核桃主产区，是著名的“山核桃之乡”，全镇13.6万亩山林面积，仅山核桃怀项就占了近10万亩，山核桃最高年产达6万余担，山核桃产值近1个亿。

镇政府十分重视山核桃产业发展，积极引导广大农民大力种植山核桃树，彩先进技术加强对山核桃进行科学培育管理，促进山核桃稳产、高产；同时出台多项优惠政策，鼓励兴办多家山核桃加工企业，对山核桃进行深加工，通过深加工开发出山核桃系列产品主要有：椒盐山核桃、奶油山核桃、多味山核桃、手剥山核桃、山核桃肉、山核桃糖，山核桃油等10多个品种，深加工后山核桃不仅味道鲜美，而且具有很高的营养价值，具有防癌和抗衰老等功效。杭州东林绿色食品有限公司开发生产的山核桃被指定为中国东方航空公司的航空食品。“东林食品”、“东升食品”享誉海内外。

近几年，岛石镇个私企业发展迅速，特别是以山核桃加工为主的个私企业蓬勃发展，方兴未艾，为岛石镇山核桃的产业化发展打下了良好的基础，岛石镇自然优势突出，旅游资源丰富，投资环境良好，热忱欢迎海内外有识之士前来观光投资。

历史沿革：

南宋咸淳年间（1265～1274）属昌化县玉山乡。

元代仍之。

明初以乡分都，称玉山乡十二都。

清雍正七年（1729）通行庄法，称玉山乡十二都，以都管庄，至清宣统二年（1910）乡、都名称依旧。

民国初期为昌北乡。

1928年属昌北区。

1932年为岛石、瓦瑶、江公、白竹、丰隆、泰平、桥头、许家、大屋乡。

1935年丰隆、泰平、岛石、瓦瑶、江公、白竹乡合并为仁溪乡，桥头、许家、大屋乡合并为大许乡。

1945年称仁溪乡和仙兰、仲珍乡的一部分直至解放。

解放初乡名依旧。

1950年7月划乡建政，建岛石、杨川、太平、呼日、新桥、上许乡，属昌北区。

1956年2月，杨川、太平乡并入岛石乡，上许乡并入新桥乡。

1958年10月由岛石、呼日、龙井、新桥、上溪乡合并建立昌北人民公社，岛石、呼日、新桥为管理区。

1960年9月隶属临安县。

1961年9月昌北公社分建岛石、呼日、新桥公社。

1963年2月从岛石公社分建太平公社，从新桥公社分建上许公社。

1970年4月又将岛石、太平、呼日、新桥、上许公社合并为岛石公社。

1971年1月复建岛石（含太平）、呼日、新桥（含上许）公社。

1982年2月从岛石公社分建仁里公社。

1984年4月改公社为乡，境内为岛石、仁里、呼日、新桥乡。

1985年5月岛石改乡为镇。

1992年5月撤销仁里、呼日乡建制，并入岛石镇。

2011年1月行政区划调整，撤销新桥乡建制，其行政区域并入岛石镇。