地名由来：水洼乡，“水洼”为藏语，意为“敬神之地”，因乡政府驻水洼村而得名。

乡城县辖乡。1958年置水洼乡，1973年改公社，1984年复乡。位于县境东南部，距县城15公里。面积489平方公里，人口0.2万。桑(堆)乡(城)公路过境。辖水洼、白格、雨洼、俄渣、浪充5个村委会。农业主产小麦、大麦、玉米，盛产苹果、桃、核桃等水果。产虫草、贝母、知母、黄芪、鹿茸等名贵药材。

历史沿革：

民国时期，水洼乡境域属刀学卡。

1958年，设水洼乡。

1973年，改为红卫公社。

1984年，改为水洼乡。