地名由来：因乡人民政府驻落水河村得名。相传旧时本县曾遭受特大水灾，洪水涨至该村水突然下降，故取名落水河。

2021年12月，落水河乡被认定为山西省农村电商强镇。

落水河乡地处灵丘县城东部八公里处，辖24个行政村，39个自然村，6703户，23234人，劳动力8344个，总面积289平方公里，耕地面积67647亩。2003年农村经济总收入6833.8万元，农民人均纯收入1700元，粮食总产量1200万斤。全乡年降水量420mm，平均气温7?c左右，无霜期140天左右。

境内川下片有较好的水资源条件，土地较平坦，土壤较肥沃。东部山区原招柏乡属干山区，水源缺乏，土地少而贫瘠，生存条件十分恶劣。全乡交通较为方便，天走公路顺穿而过，京原铁路横贯全境，为农副产品的运输创造了良好的便利条件。

落水河乡是一个纯农业乡，无其它资源。主要农作物以玉米为主，占种植面积的60%。其余是谷、黍、豆、土豆等，兼种荞麦、黑谷等小杂粮。近年来，随着产业结构的调整，全乡种植优种西瓜5000亩，露地蔬菜1500亩，中药材1000亩，水稻500亩，建设容量200头的养牛场一座，搬迁人口1000余人，有效地增加了农民收入，改善了生存环境，而且胡沟西瓜已成为畅销华北地区的知名品牌，创造了良好的经济效益和社会效益。